期貨從業(yè)考試輔導:B-S模型
來源:網(wǎng)絡發(fā)布時間:2010-02-06
期權定價模型。
B-S是兩位經(jīng)濟學家BLACK、SCHOLES名字的縮寫,為了紀念他們發(fā)現(xiàn)該模型而用他們的名字命名。
在二叉樹的期權定價模型中,如果標的證券期末價格的可能性無限增多時,其價格的樹狀結構將無限延伸,從每個結點變化到下一個結點(上漲或下跌)的時間將不斷縮短,如果價格隨著時間周期的縮短,其調整的幅度也逐漸縮小的話,在極限的情況下,二叉樹模型對歐式權證的定價就演變?yōu)殛P于權證定價理論的經(jīng)典模型:B-S模型。
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