2013年咨詢(xún)工程師考分析與評(píng)價(jià)教材解析50
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-08-29
第三節(jié) 資本金籌資(熟悉)
現(xiàn)代公司的資金來(lái)源構(gòu)成分為兩大部分：股東權(quán)益資金及負(fù)債。
項(xiàng)目資本金是指由項(xiàng)目的發(fā)起人、股權(quán)投資人(以下稱(chēng)投資者)以獲得項(xiàng)目財(cái)產(chǎn)權(quán)和控制權(quán)的方式投入的資金。
一、項(xiàng)目資本金制度
國(guó)有單位和集體投資項(xiàng)目必須首先落實(shí)資本金才能進(jìn)行建設(shè)。個(gè)體和私營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性投資項(xiàng)目參照?qǐng)?zhí)行。公益性投資項(xiàng)目不實(shí)行資本金制度。
作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的建設(shè)投資與鋪底流動(dòng)資金之和。
外商投資項(xiàng)目(包括外商投資、中外合資、中外合作經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目)目前不執(zhí)行上述項(xiàng)目資本金制度，而是按照外商投資企業(yè)的有關(guān)法規(guī)執(zhí)行。
按照目前有關(guān)法規(guī)，要求外商投資企業(yè)的注冊(cè)資金與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相適應(yīng)，明確規(guī)定了注冊(cè)資金占投資總額的最低比例見(jiàn)表6—2。這里的投資總額是指投資項(xiàng)目的建設(shè)投資與流動(dòng)資金之和。
一些特殊行業(yè)的外商投資企業(yè)，資本金有特別要求，見(jiàn)表6—3。
二、公司融資項(xiàng)目資本金——自有資金
(一)企業(yè)現(xiàn)有的現(xiàn)金
企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金和銀行存款可以由企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表得以反映，其中可能有一部分可以投入項(xiàng)目。即扣除保持必要的日常經(jīng)營(yíng)所需貨幣資金額，多余的資金可以用于項(xiàng)目投資。
(二)未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得的可用于項(xiàng)目的資金
在未來(lái)的項(xiàng)目建設(shè)期間，企業(yè)可以從生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中獲得新的現(xiàn)金，扣除生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)支及其他日常開(kāi)支之后，剩余部分可以用于項(xiàng)目投資。
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)凈收益-流動(dòng)資金占用的增加
經(jīng)營(yíng)凈收益=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財(cái)務(wù)費(fèi)用
經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)+財(cái)務(wù)費(fèi)用-流動(dòng)資金占用的增加
可以用于再投資及償還債務(wù)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金=凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)-流動(dòng)資金占用的增加-利潤(rùn)分紅-利潤(rùn)中需要留作企業(yè)盈余公積金和公益金的部分
(三)企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)
企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)通常包括：短期投資、長(zhǎng)期投資、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)。
企業(yè)資產(chǎn)變現(xiàn)可以采取的方式：?jiǎn)雾?xiàng)資產(chǎn)變現(xiàn)、資產(chǎn)組合變現(xiàn)、股權(quán)轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)、經(jīng)營(yíng)權(quán)變現(xiàn)、對(duì)外長(zhǎng)期投資變現(xiàn)和證券資產(chǎn)變現(xiàn)等。
(四)企業(yè)增資擴(kuò)股
企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括國(guó)家股、企業(yè)法人股、個(gè)人股和外資股的增資擴(kuò)股。
例題：企業(yè)可以通過(guò)原有股東增資以及吸收新股東增資擴(kuò)股，包括( )的增資擴(kuò)股。
A.國(guó)家股 ; B.企業(yè)法人股; C.個(gè)人股; D.外資股 ; E.聯(lián)合股。 答案：A、B、C、D