2013年咨詢工程師分析與評價教材解析63
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-09-14
第五節(jié) 信用保證措施(了解)
對于銀行和其他債權人，項目融資或者公司融資的信用、貸款融資的安全性來自兩個方面：一方面來自項目及借款人本身的信用，來自于項目未來的現(xiàn)金流和借款人公司的資信;另一方面可以來自于借款人以外的直接或間接擔保。
項目融資信用保證結構設計是項目融資中的一個較為復雜的課題。良好的信用保證結構設計可以降低融資成本，順利地獲得貸款，保證項目的正常實施和運行。項目為了順利獲得貸款，必須設計合理的擔保保證結構。
一、可能采取的融資信用保證方式
項目的融資中可能采用的信用保證方式包括：
(1)財產抵押
(2)動產或權益質押
(3)政府保證
(4)投資方(股東)擔保
(5)第三方保證
(6)股東承諾
(7)借款人承諾
(8)賬戶監(jiān)管
(9)施工方保證
(10)生產經(jīng)營相關方面的協(xié)議
(11)保險
例題：項目融資中可能采用的信用保證方式包括( )。 答案：A、B、C、E
A、以其他人財產抵押;B、政府稅收優(yōu)惠承諾;C、賬戶監(jiān)管;D、政府機關對國內貸款融資擔保;E、產品運輸協(xié)議。
分析：D：參見P142、145。
二、融資信用保證結構評價
融資信用保證結構設計及評價中應考慮每種保證方式的必要性、作用及成本，并且需要考慮保證措施的執(zhí)行。信用保證結構設計中需要考慮采取合理的責任分擔機制，保證項目參與各方責、權、利的平衡。
三、第三方保證
第三方保證的方式有兩種：
一般保證、連帶責任保證。
可能提供第三方保證的擔保人主要有：
項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。
項目的發(fā)起人通常也是項目的主要股東，由其對項目的融資借款提供擔保是最主要和常見的保證形式。
與項目或借款人有利害關系的第三方也常常作為借款的擔保人。有這種利害關系的第三方主要有：
①項目的工程承包公司：為了取得工程承包業(yè)務，通常會提供工程的完工擔保。
②設備供應商：提供設備質量及技術性能保證。
④原材料供應商：為了銷售自己的產品或副產品，提供擔保。
⑤產品用戶：為了取得穩(wěn)定的供貨來源，以合同采購方式保證項目產品的銷售。
商業(yè)性的擔保人通過提供擔保業(yè)務取得收益，獲取盈利。
商業(yè)性的擔保人主要有：
專業(yè)的擔保公司、銀行、非銀行金融機構、保險公司。
實踐中，有時會出現(xiàn)企業(yè)之間互相擔保的現(xiàn)象。
這種擔保有兩類形式：
兩家企業(yè)之間相互為對方的借款擔保、多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。
關聯(lián)企業(yè)之間的擔保也是常見的擔保形式。
例題：關于擔保說法正確的是( )。
A.連帶責任保證的債務人在借款主合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務;
B.企業(yè)法人的分支機構、職能部門不得為保證人。
C.可能提供第三方保證的擔保人主要有：項目的發(fā)起人、股東、與項目實施有利害關系的第三方、商業(yè)性的擔保人。
D.保險公司的擔保可以是直接的對貸款的保險;E.不允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。 答案：A、B、C、D
分析：允許多家企業(yè)之間循環(huán)擔保。企業(yè)之間互保，對于提供貸款的金融機構，除了需要考察借款企業(yè)風險之外，還需要總體考察互保企業(yè)的風險。