2012年11月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)精講第四章1
來(lái)源：中大網(wǎng)校發(fā)布時(shí)間：2012-12-17
2012年11月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)精講第四章匯總
第一節(jié) 套期保值概述
一、套期保值的定義
套期保值又稱避險(xiǎn)、對(duì)沖，本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式，本書(shū)中指企業(yè)通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代。
二、套期保值的實(shí)現(xiàn)條件
�。�1）期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。
套期保值比率（Hedge Ratio），即套期保值中期貨合約所代表的數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間的比率。
交叉套期保值（Cross Hedging），即選擇與被套期保值商品或資產(chǎn)不相同但相關(guān)的期貨合約進(jìn)行的套期保值。
�。�2）期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物。
�。�3）期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來(lái)。
三、套期保值者
套期保值者（Hedger）是指通過(guò)持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s
作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來(lái)要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人。
四、套期保值的種類
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