2008年10月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識真題及解析13
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2013-01-16
2008年10月期貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識真題及解析
判斷題
121.題干：芝加哥商品交易所、芝加哥期貨交易所、倫敦皇家交易所和倫敦
金屬交易所都屬于現(xiàn)代期貨發(fā)展中較早成立的期貨交易所。
122.題干： 1995 年3 月19日發(fā)生的“319 ”事件和1995年3 月27日發(fā)生的
國債期貨“327 ”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5 月暫停了國債
期貨交易。
123.題干：遠(yuǎn)期交易收取多少保證金由交易雙方商定，甚至雙方可以商定不
收保證金。
124.題干：無論價格漲跌，套期保值總能實現(xiàn)用現(xiàn)貨市場的盈利部分或全部
沖抵期貨市場的虧損。
125.題干：在我國，期貨交易所的高級管理人員的任免需要由中國證監(jiān)會決
定。
126.題干：期貨交易所為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)，但自身不參與交易活動，
不參與期貨價格形成，也不擁有合約標(biāo)的商品。
127.題干：我國《期貨交易管理暫行條例》明確規(guī)定，期貨交易所的理事長
和副理事長由中國證監(jiān)會任免。
128.題干：最小變動價位與市場的流動性通常成反比。
129.題干：上海期貨交易所天然橡膠合約的交易單位是10噸/ 手。
130.題干：上海期貨交易所對銅、鋁期貨合約的交割月份規(guī)定是一樣的。
131.題干：在開盤價集合競價中，高于開盤價的買入申報將全部成交，低于
開盤價的賣出申報也將全部成交。
132.題干：我國期貨交易所必須每月公布各指定交割倉庫經(jīng)交易所核定的可
用于期貨交割的庫容量和已占用庫容量及標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量。
133.題干：在進(jìn)行實物交割時，買賣雙方均是以交易所公布的交割結(jié)算價為
實際交割商品的價格。
134.題干：鄭州商品交易所小麥期貨合約的最低交易保證金是合約價值的5%.
135.題干：我國期貨交易的結(jié)算準(zhǔn)備金余額的具體計算公式為：當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)
備金= 上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金+ 入金－出金+ 上一交易日交易保證金－當(dāng)日交易
保證金+ 當(dāng)日盈虧。
136.題干：在基差交易中，掌握叫價主動權(quán)的一方需要進(jìn)行套期保值。
137.題干：套期保值的效果和基差的變化無關(guān)，而與持倉費(fèi)有關(guān)。
138.題干：在期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易中，交易雙方可以用倉單期轉(zhuǎn)現(xiàn)，也可以用倉單以
外貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)。
139.題干：如果期貨價格上升，則基差一定下降。
140.題干：期貨投機(jī)主張橫向投資分散化，而證券投資主張縱向投資多元化。
141.題干：根據(jù)交易者在市場中所建立的交易部位不同，跨期套利可以分為
牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。
142.題干：套利交易通過對沖，調(diào)節(jié)期貨市場的供求變化，從而有助于合理
價格水平的形成。
143.題干：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。
144.題干：交易量和持倉量增加而價格下跌，說明市場處于技術(shù)性強(qiáng)市。
145.題干：期貨交易技術(shù)分析法中的移動平均線的不足之處在于它反映市場
趨勢具有滯后性。
146.題干：實際利率與名義利率比較，名義利率大于實際利率。
147.題干：一般情況下，模擬指數(shù)選用的成份股越少，節(jié)約的交易成本越多，
帶來的模擬誤差越小。
148.題干：在進(jìn)行基差交易時，不管現(xiàn)貨市場上的實際價格是多少，只要套
期保值者與現(xiàn)貨交易的對方協(xié)商得到的基差，正好等于開始做套期保值時的基差，
就能實現(xiàn)完全套期保值，取得完善的保值效果。
149.題干：道×瓊斯綜合平均指數(shù)由80種股票組成。
150.題干：在期權(quán)交易中，期權(quán)的買方有權(quán)在其認(rèn)為合適的時候行使權(quán)力，
但并不負(fù)有必須買進(jìn)或賣出的義務(wù)。對于期權(quán)合約的賣方卻沒有任何權(quán)力，而只
有義務(wù)滿足期權(quán)買方要求履行合約時買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的期貨合約。
151.題干：當(dāng)一種期權(quán)處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權(quán)而
支付任何權(quán)利金。
152.題干：買入飛鷹式套利是買進(jìn)一個低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，賣出一個中
低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)；買進(jìn)一個高執(zhí)行價
格的看漲期權(quán)，最大損失是權(quán)利金總額。
153.題干：期權(quán)交易的賣方由于一開始收取了權(quán)利金，因而面臨著價格風(fēng)險，
因此必須對其保證金進(jìn)行每日結(jié)算；而期權(quán)交易的買方由于一開始就支付了權(quán)利
金，因而最大損失有限，不用對其進(jìn)行每日結(jié)算。
154.題干：各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴(yán)格區(qū)分的，F(xiàn)CM 不能同時為CPO
或TM，否則會受到CFTC的查處。
155.題干：在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會（SEC ）的主
要職責(zé)是側(cè)重于對期貨基金在設(shè)立登記、發(fā)行、運(yùn)作的監(jiān)管，而商品期貨交易委
員會（CFTC）主要職責(zé)是側(cè)重于對商品基金經(jīng)理（CPO ）和商品交易顧問（CTA ）
的監(jiān)管。
156.題干：中長期附息債券現(xiàn)值計算中，市場利率與現(xiàn)值呈正比例關(guān)系，即
市場利率越高，則現(xiàn)值越高。
157.題干：買入看跌期權(quán)的對手就是賣出看漲期權(quán)。
158.題干：期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應(yīng)設(shè)計得越小，以減緩價格波
動幅度，控制風(fēng)險。
159.題干：客戶應(yīng)在交易所指定結(jié)算銀行開設(shè)專用資金帳戶，客戶專用資金
只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務(wù)的資金往來結(jié)算。
160.題干：利用期貨市場進(jìn)行套期保值，能使生產(chǎn)經(jīng)營者消除現(xiàn)貨市場價格
風(fēng)險，達(dá)到鎖定生產(chǎn)成本，實現(xiàn)預(yù)期利潤的目的。
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