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　　股指期貨的定價簡單原理
　　股指期貨的理論定價利用的是無風(fēng)險套利原理，也就是說股指期貨的價格應(yīng)當(dāng)消除無風(fēng)險套利的機(jī)會，否則就會有人進(jìn)行套利。股指期貨價格與現(xiàn)貨指數(shù)、無風(fēng)險利率、股息收益率、到期時間有關(guān)。
　　股指期貨的價格基本是圍繞現(xiàn)貨指數(shù)價格上下波動，如果無風(fēng)險利率高于股息收益率，則股指期貨價格將高于現(xiàn)貨指數(shù)價格，而且到期時間越長，股指期貨價格相對于現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)升水幅度越大；相反，如果無風(fēng)險利率小于股息收益率，則股指期貨價格低于現(xiàn)貨指數(shù)價格，而且到期時間越長，股指期貨相對與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)貼水幅度越大。
　　股指期貨的結(jié)算和財務(wù)管理
　　交易處理和頭寸管理，就是每天交易后要登記做了哪幾筆交易，頭寸是多少。
　　財務(wù)管理，就是每天要對頭寸進(jìn)行盈虧結(jié)算，盈利部分退回保證金，虧損的部分追繳保證金。需要明確結(jié)算的基準(zhǔn)價，中期所規(guī)定當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最后一小時成交量的加權(quán)平均價。因為每天把賬面盈虧都已經(jīng)結(jié)算給投資者了，所以和股票的成本價計算不同，股指期貨的持倉成本價每天都在變。
　　股指期貨的交割
　　一般的商品期貨和國債期貨、外匯期貨等采用的是實物交割，而股指期貨和短期利率期貨等采用的是現(xiàn)金交割。所謂現(xiàn)金交割，就是不需要交割一籃子股票指數(shù)成分股，而是用到期日或第二天的現(xiàn)貨指數(shù)作為最后結(jié)算價，通過與該最后結(jié)算價進(jìn)行盈虧結(jié)算來了結(jié)頭寸。