2011年期貨《基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)單選習(xí)題(六)
來(lái)源：環(huán)球教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間：2011-11-19
51. 以下關(guān)于期權(quán)特點(diǎn)的說(shuō)法不正確的是( )。 <script language="javascript" src="../../lesson.asp?top=702&up=1801" type="text/javascript"></script> <script language="javascript" src="../../js/702-1801.js" type="text/javascript"></script>
A.交易的對(duì)象是抽象的商品--執(zhí)行或放棄合約的權(quán)利
B.期權(quán)合約不存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)
C.期權(quán)合約賦予交易雙方的權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等
D.期權(quán)合約使交易雙方承擔(dān)的虧損及獲取的收益不對(duì)稱
參考答案：B
解題思路：期權(quán)合約存在交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)，期權(quán)雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等，買方交納一定的權(quán)利金后就不再有義務(wù)。
52. 金融期權(quán)合約所規(guī)定的期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)遵循的價(jià)格是( )。
A.現(xiàn)貨價(jià)格
B.期權(quán)價(jià)格
C.執(zhí)行價(jià)格
D.市場(chǎng)價(jià)格
參考答案：C
解題思路：C項(xiàng)執(zhí)行價(jià)格，也稱敲定價(jià)格，是期權(quán)合約所規(guī)定的、期權(quán)買方在行使權(quán)利時(shí)所實(shí)際執(zhí)行的價(jià)格;A項(xiàng)現(xiàn)貨價(jià)格是指期權(quán)合約標(biāo)的物目前在現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格;B項(xiàng)期權(quán)價(jià)格，又稱權(quán)利金、期權(quán)費(fèi)或保險(xiǎn)費(fèi)，是指期權(quán)買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用;D項(xiàng)市場(chǎng)價(jià)格是指市場(chǎng)在充分競(jìng)爭(zhēng)達(dá)到均衡條件下所形成的價(jià)格。
53. 當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格時(shí)，( )為實(shí)值期權(quán)。
A.看漲期權(quán)
B.看跌期權(quán)
C.歐式期權(quán)
D.美式期權(quán)
參考答案：A
解題思路：對(duì)看漲期權(quán)而言，若市場(chǎng)價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格，期權(quán)的買方執(zhí)行期權(quán)將有利可圖，此時(shí)為實(shí)值期權(quán)。
54. 對(duì)于馬鞍式期權(quán)組合，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是( )。
A.期權(quán)的標(biāo)的物相同
B.期權(quán)的到期日相同
C.期權(quán)的買賣方向相同
D.期權(quán)的類型相同
參考答案：D
解題思路：馬鞍式期權(quán)，是指以相同的執(zhí)行價(jià)格同時(shí)買進(jìn)或賣出不同種類的期權(quán)。
55. 投資基金組織發(fā)行的基金證券(或基金券)反映的是一種( )。
A.借貸關(guān)系
B.產(chǎn)權(quán)關(guān)系
C.所有權(quán)關(guān)系
D.信托關(guān)系
參考答案：D
解題思路：投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托，因此基金券反映的是一種依托關(guān)系。
56. 下列期貨投資基金類型中，無(wú)需廣告發(fā)行及營(yíng)銷費(fèi)用的是( )。
A.公募期貨基金
B.私募期貨基金
C.個(gè)人管理期貨賬戶
D.集體管理期貨賬戶
參考答案：B
解題思路：私募期貨基金不面向社會(huì)公眾招攬投資者，無(wú)需廣告發(fā)行及營(yíng)銷費(fèi)用。
57. 假定某期貨投資基金的預(yù)期收益率為8%，市場(chǎng)預(yù)期收益率為20%，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%，這個(gè)期貨投資基金的貝塔系數(shù)為( )。
A.0.15
B.0.20
C.0.25
D.0.45
參考答案：C
解題思路：貝塔系數(shù)=(某種投資工具的預(yù)期收益-該收益中非風(fēng)險(xiǎn)部分)÷(整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益率-該收益中非風(fēng)險(xiǎn)的部分)=(8%-4%)÷(20%-4%)=0.25
58. ( )是指客戶在選擇期貨公司確立代理過(guò)程中所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
A.可控風(fēng)險(xiǎn)
B.不可控風(fēng)險(xiǎn)
C.代理風(fēng)險(xiǎn)
D.交易風(fēng)險(xiǎn)
參考答案：C
解題思路：客戶在選擇期貨公司時(shí)應(yīng)對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)公司的規(guī)模、資信、經(jīng)營(yíng)狀況等對(duì)比選擇，確立最佳選擇后與該公司簽訂《期貨經(jīng)紀(jì)合同》，如果選擇不當(dāng)，就會(huì)給客戶將來(lái)的業(yè)務(wù)帶來(lái)不便和風(fēng)險(xiǎn)。
59. 如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么這個(gè)期貨市場(chǎng)就是( )。
A.有廣度的
B.窄的
C.缺乏深度的
D.有深度的
參考答案：A
解題思路：廣度是指在既定價(jià)格水平下滿足投資者交易需求的能力，如果買賣雙方均能在既定價(jià)格水平下獲得所需的交易量，那么市場(chǎng)就是有廣度的;而如果買賣雙方在既定價(jià)格水平下均要受到成交量的限制，那么市場(chǎng)就是窄的。
60. ( )風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
A.期貨交易所
B.期貨公司
C.客戶
D.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)
參考答案：C
解題思路：客戶作為期貨市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。
