2012年期貨從業(yè)資格考試計算題公式總結(jié)(一)
來源：考試吧發(fā)布時間：2012-04-17
2012年期貨從業(yè)資格考試 計算題總結(jié)（一）
1.有關(guān)期轉(zhuǎn)現(xiàn)的計算（期轉(zhuǎn)現(xiàn)與到期交割的盈虧比較）：
首先，期轉(zhuǎn)現(xiàn)通過“平倉價”（一般題目會告知雙方的“建倉價”）在期貨市場對沖平倉。此過程中，買方及賣方（交易可不是在這二者之間進(jìn)行的哦！）會產(chǎn)生一定的盈虧。
第二步，雙方以“交收價”進(jìn)行現(xiàn)貨市場內(nèi)的現(xiàn)貨交易。
則最終，買方的（實際）購入價=交收價-期貨市場盈虧——在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下
賣方的（實際）銷售價=交收價+期貨市場盈虧——在期轉(zhuǎn)現(xiàn)方式下
另外，在到期交割中，賣方還存在一個“交割和利息等費用”的計算，即，對于賣方來說，如果“到期交割”，那么他的銷售成本為：實際銷售成本=建倉價-交割成本——在到期交割方式下
而買方則不存在交割成本。
2.有關(guān)期貨買賣盈虧及持倉盈虧的計算：
細(xì)心一些，分清當(dāng)日盈虧與當(dāng)日開倉或當(dāng)日持倉盈虧的關(guān)系：
當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧
=平歷史倉盈虧+平當(dāng)日倉盈虧+歷史持倉盈虧+當(dāng)日開倉持倉盈虧
3.有關(guān)基差交易的計算：
A.弄清楚基差交易的定義；
B.買方叫價方式一般與賣期保值配合；賣方叫價方式一般與買期保值配合；
C.最終的盈虧計算可用基差方式表示、演算。（呵呵，沒有例題，就是沒有例題，自己琢磨吧）
4.將來值、現(xiàn)值的計算：（金融期貨一章的內(nèi)容）
將來值=現(xiàn)值x（1+年利率x年數(shù)）
A.一般題目中會告知票面金額與票面利率，則以這兩個條件即可計算出：
將來值=票面金額x（1+票面利率）——假設(shè)為1年期
B.因短期憑證一般為3個月期，計算中會涉及到1年的利率與3個月（1/4年）的利率的折算
5.中長期國債的現(xiàn)值計算：針對5、10、30年國債，以復(fù)利計算
P=（MR/2）X[1-……（書上有公式，自己拿手抄寫吧，實在是不好打啊，偷個懶）來源：考試大的美女編輯們
M為票面金額，R為票面利率（半年支付一次），市場半年利率為r，預(yù)留計息期為n次
