2012年期貨從業(yè)資格考試輔導：期貨投資技術分析考點
來源：中大網(wǎng)校發(fā)布時間：2012-12-17
期貨投資技術分析
1、技術分析三大假設是什么，應該如何辯證認識？
答：三大假設：市場行為涵蓋一切信息；價格以趨勢方式演變；歷時會重演。
辯證認知：信息傳遞損失會導致追隨錯誤；趨勢形態(tài)多樣，可氛圍長期趨勢、短期趨勢、非明顯趨勢；歷時不會簡單重復。
2、技術分析的優(yōu)點與缺點是什么？
答：優(yōu)點：可操作性、高度靈活性、任何時間尺度都可使用、具備明確的買賣信號；
缺點：時滯性、局限性、解讀分期性；
3、技術分析在期貨市場應用中有那些特點？
答：1、保證金交易，使權益波動更大，短期走勢的重要性更強，技術分析的地位相比股市而言更加重要；
2、每個合約豆油期限，長期走勢需對主力合約連續(xù)化處理，或編制指數(shù)；
3、持倉量經(jīng)常變動，理論上持倉可以無限大，這是股票所沒有的。
4、構建期貨連續(xù)圖表有集中方法？
答：四種：現(xiàn)貨月連續(xù)、主力合約連續(xù)、固定換月連續(xù)、價格指數(shù)。
5、如何在波浪理論中應用斐波那契數(shù)字？
答：1、波浪結構按照斐波那契數(shù)字組織，比如推動5浪、調整3浪，一個完整的周期包括8浪，兩層細分浪又得到一個周期34浪與144浪等，這些都是斐波那契數(shù)字；
2、各浪比例關系也可以應用斐波那契數(shù)字；
3、回撤比例常用的61.8%、50%、38.2%等也是斐波那契數(shù)字演繹而來，與斐波那契數(shù)字密切相關；
4、行情運行的時間與斐波那契數(shù)字也存在關系，只是這方面應用比較困難。
6、持倉量與價格關系如何判斷？
答：1、當主要趨勢接近尾聲時，持倉已經(jīng)隨趨勢發(fā)展增加到一定高度，一旦持倉梁不在繼續(xù)增加甚至減少，就是趨勢將變的跡象；
2、如果在市場頂部，持倉量處于高水平，而價格下跌突如其來，是抗跌信號；3、市場橫向調整時持倉量減少，一旦發(fā)生突破，隨后的價格運動將會加�。�4、價格形態(tài)完成時的持倉量增加可視為對可靠趨勢信號的補充印證。
7、江恩循環(huán)周期理論包括哪些內容？如何運用？
答：包括的內容：短期循環(huán)——1、2、3、18、24小時、3、7、13、15周，3、7月；中期循環(huán)——1、2、3、5…年；長期循環(huán)——20、30、45…年；
周期理論的四個基本原理原理：疊加原理、諧波原理、同步原理、比例原理；兩個通則原理：變通原理、基準原理。
8、什么情況下會引起價格共振？
答：1、長期、中期、短期投資者同時、同方向買賣操作，將產(chǎn)生向上或向下的共振；
2、時間周期中長、中、短周期交匯到同一時點、同一方向，將產(chǎn)生上或向下的共振時間點：
3、長期、中期、短期移動平均線交匯到同一價位，且方向相同，將產(chǎn)生上或向下的共振價位點；
4、K線、均線、KDJ指標、MACD指標、布林通道等多重技術指標均發(fā)出同樣的買賣信號時，將產(chǎn)生技術分析共振；
5、金融政策、財政政策、經(jīng)濟政策等多種政策方向一致，將產(chǎn)生政策共振點；
6、基本分析與技術分析方向一致，將產(chǎn)生極大共振點；
9、趨勢確認的方式有哪些？
答：用最高點與最低點確認；內部趨勢線（相對高低點）確認；移動平均線確認；
10、常見的反轉形態(tài)、持續(xù)整理形態(tài)有哪些？
答：反轉形態(tài)：頭肩形態(tài)、雙重頂（底）部與三重頂（底）部、圓弧形態(tài)、V形形態(tài)；
持續(xù)整理形態(tài)：三角形、矩形、旗形與楔形
11、相反理論的主要思想是什么？
答：1、相反理論看好看淡會考慮比例的趨勢，是動態(tài)概念；
2、相反理論并不是大眾一定是錯的；
3、相反理論的研究結果，要做市場贏家只有與大眾思路相背，切不可從眾追隨；
4、行情將轉勢，牛市轉入熊市時，每個人都看好，因此盡量買入，直到想買的人都買入，而后來資金卻無以為繼，牛市就會在所有人看好聲中結束；熊市反之；
5、牛市瘋狂時，媒體都宣傳出市場看好情緒，人人熱情高漲，是市場暴跌的先兆；熊市反之。
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