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受全球金融危機(jī)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)傳導(dǎo)的影響，市場(chǎng)人士普遍對(duì)2009年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)抱不樂(lè)觀(guān)的態(tài)度。在此背景下，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的中國(guó)期貨市場(chǎng)和期貨行業(yè)會(huì)有怎樣的機(jī)會(huì)？期貨公司分類(lèi)監(jiān)管將成為今年中國(guó)期貨界的一件大事，期貨公司又應(yīng)如何應(yīng)對(duì)由此帶來(lái)的“機(jī)”與“危”呢？近日，記者就以上問(wèn)題采訪(fǎng)了新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝。
  “全球金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成了較大沖擊，整體而言我對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并不樂(lè)觀(guān)，期貨行業(yè)肯定也會(huì)受到影響，但期貨業(yè)也有其獨(dú)特性。我認(rèn)為，2009年期貨市場(chǎng)面臨三大機(jī)會(huì)�！�
  首先是商品期貨擴(kuò)容為行業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)。馬文勝指出，去年12月頒布的《國(guó)務(wù)院關(guān)于當(dāng)前金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》（下稱(chēng)“金融30條”），在他看來(lái)涉及期貨的內(nèi)容比以往提得更為積極，國(guó)家高層人士對(duì)商品期貨市場(chǎng)的功能認(rèn)識(shí)層次得到極大提升。他認(rèn)為，明確提出要“推動(dòng)期貨市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展，盡快推出適應(yīng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的鋼材、稻谷等商品期貨新品種”，是商品期貨發(fā)展的良機(jī)�！皬囊郧吧鲜械�19個(gè)品種看，正是因?yàn)橛辛烁�多的期貨品種，期貨市場(chǎng)功能才得以發(fā)揮出來(lái)，可以說(shuō)品種上市是期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮的重要渠道。相信期貨交易所會(huì)把握住機(jī)會(huì)，2009年上市更多的期貨品種值得期待，此舉必將極大促進(jìn)期貨業(yè)的發(fā)展�！�
   其次是期貨公司的機(jī)會(huì)。馬文勝表示，從去年12月廣州監(jiān)管會(huì)議的提法中可以看到期貨公司發(fā)展的三大機(jī)會(huì)，
   一是圍繞中介業(yè)務(wù)期貨公司仍大有可為。會(huì)議要求期貨公司準(zhǔn)確把握中介服務(wù)的基本定位，把經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的功能提升到“為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)服務(wù)”的高度。事實(shí)上，從去年期貨業(yè)的整體情況看，期貨公司若能真正做到這一點(diǎn)，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍大有可為。馬文勝拿自己所任職的新湖期貨為例指出，盡管新湖期貨目前仍是一家小公司，但60％的客戶(hù)資產(chǎn)增量來(lái)自于法人客戶(hù)�！艾F(xiàn)有的19個(gè)品種涉及到17個(gè)產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)有期貨公司163家，平均分配在每個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的期貨公司不到10家，而每個(gè)產(chǎn)業(yè)擁有上千億、上萬(wàn)億的產(chǎn)能，我認(rèn)為即使不推股指期貨，期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍大有可為。”
   二是在多年的監(jiān)管工作會(huì)議中首次提出要“發(fā)展期貨公司”。這是期貨市場(chǎng)法律法規(guī)基本健全、監(jiān)管體制和制度以及監(jiān)管方法和理念基本到位的結(jié)果。尤其是去年10月后的極端行情，期貨市場(chǎng)健康發(fā)展進(jìn)一步促進(jìn)了監(jiān)管層要“發(fā)展期貨公司”理念的形成。馬文勝認(rèn)為，“發(fā)展期貨公司”的提出，是2009年及以后幾年期貨公司“以中介服務(wù)為基礎(chǔ)，支持期貨公司做強(qiáng)做大”的一大機(jī)會(huì)�！罢�策引導(dǎo)決定期貨公司發(fā)展方向，期貨公司的經(jīng)營(yíng)可能會(huì)進(jìn)入另一個(gè)新階段，即由現(xiàn)有的同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向圍繞中介服務(wù)的一系列創(chuàng)新業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，如在產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)、技術(shù)、研發(fā)、管理、組織架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制等諸多方面的創(chuàng)新�！爱�(dāng)一部分期貨公司跨入創(chuàng)新行列，目前比較難解決的居間人問(wèn)題、手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，可能會(huì)在中介服務(wù)不斷創(chuàng)新的過(guò)程中得以緩解，期貨業(yè)由此步入有序健康發(fā)展階段�！瘪R文勝進(jìn)一步表示，實(shí)際上2008年有些期貨公司在圍繞中介服務(wù)上已經(jīng)有所創(chuàng)新與作為，相比手續(xù)費(fèi)傭金客戶(hù)更加看重期貨公司的綜合素質(zhì)，對(duì)公司表現(xiàn)出了極高的忠誠(chéng)度�！皩�(duì)期貨公司而言，創(chuàng)新的機(jī)會(huì)來(lái)自于在任何創(chuàng)新點(diǎn)上體現(xiàn)期貨公司的專(zhuān)業(yè)性，真正擺脫惡性競(jìng)爭(zhēng)�！�
   三是在監(jiān)管工作會(huì)議上提出期貨公司監(jiān)管要“從早抓，從小抓”。期貨公司分類(lèi)監(jiān)管是今年期貨業(yè)的一項(xiàng)重要工作，期貨公司在本輪分類(lèi)監(jiān)管中，除提高其專(zhuān)業(yè)化和為客戶(hù)服務(wù)的能力外，公司能否有好的發(fā)展的基礎(chǔ)在于在各方面是否規(guī)范。不僅體現(xiàn)在業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)要規(guī)范，而且在法人治理結(jié)構(gòu)、營(yíng)業(yè)部運(yùn)作和人員管理等各個(gè)環(huán)節(jié)也要規(guī)范。在規(guī)范基礎(chǔ)上，再有不斷創(chuàng)新，這樣期貨公司才能在創(chuàng)新中取勝。
   最后是投資者的機(jī)會(huì)。馬文勝表示，他們通過(guò)對(duì)國(guó)外歷次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的研究估計(jì)，本輪危機(jī)在一兩年內(nèi)并不會(huì)消除，資產(chǎn)類(lèi)價(jià)格可能會(huì)處在不斷下降的過(guò)程中，而且在危機(jī)中會(huì)一直保持低迷。盡管如此，由于全球普遍采取刺激消費(fèi)和超低利率政策，可能消費(fèi)類(lèi)價(jià)格的波動(dòng)會(huì)有所加大，很多消費(fèi)產(chǎn)品都有期貨市場(chǎng)，如糧食、黃金等，這將進(jìn)一步刺激期貨市場(chǎng)保值功能的發(fā)揮。除產(chǎn)業(yè)資本外，他同時(shí)還認(rèn)為金融資本也將進(jìn)入期貨市場(chǎng)，主要原因在于本輪金融危機(jī)已經(jīng)引起了金融企業(yè)對(duì)具有做空機(jī)制的期貨市場(chǎng)的高度關(guān)注，“通過(guò)做空機(jī)制保護(hù)資產(chǎn)”是他們?cè)谖�機(jī)中較好的選擇。
   在馬文勝看來(lái)，今年期貨市場(chǎng)出現(xiàn)的一些新特點(diǎn)將為投資者帶來(lái)眾多的交易機(jī)會(huì)。他指出，2009年中國(guó)期貨市場(chǎng)將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)新特點(diǎn)，那就是市場(chǎng)持倉(cāng)規(guī)模會(huì)在不同品種間加快轉(zhuǎn)移，波幅大或短期內(nèi)受供求關(guān)系影響大的品種，持倉(cāng)規(guī)模會(huì)出現(xiàn)短期的集中與上升。實(shí)際上，最近一段時(shí)間以來(lái)，資金在農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、白糖等期貨品種間不斷快速轉(zhuǎn)移的現(xiàn)象已經(jīng)顯現(xiàn)。
   那么，這樣一個(gè)市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)給期貨公司又會(huì)帶來(lái)什么樣的課題呢？馬文勝認(rèn)為，對(duì)期貨交易所尤其是期貨公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上提出了新要求。過(guò)去，期貨公司可能只要熟悉金屬或農(nóng)產(chǎn)品等某類(lèi)品種，基本上就能做好整體的風(fēng)險(xiǎn)控制，今年由于不同品種呈現(xiàn)出不同的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，除要較好把握不斷變化的熱點(diǎn)外，還要求期貨公司在各個(gè)品種上全面了解其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，用更科學(xué)的方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。他比較擔(dān)心，去年10月暴跌行情后，很多期貨公司已經(jīng)過(guò)多依賴(lài)提高保證金這種簡(jiǎn)單的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，在新的市場(chǎng)特點(diǎn)下，他認(rèn)為不是光靠提高保證金就可以解決問(wèn)題，期貨公司在風(fēng)險(xiǎn)控制手段上要提高要求。