五方面入手實(shí)現(xiàn)遼寧期市繁榮
來(lái)源：發(fā)布時(shí)間：2009-01-19
2008年：危機(jī)與困礙之秋凸顯期貨市場(chǎng)重要戰(zhàn)略地位
“在證監(jiān)會(huì)黨委的正確領(lǐng)導(dǎo)下，從派出機(jī)構(gòu)的角度而言，遼寧證監(jiān)局深入學(xué)習(xí)實(shí)踐科學(xué)發(fā)展觀，扎實(shí)做好各項(xiàng)監(jiān)管工作，積極應(yīng)對(duì)次貸危機(jī)對(duì)我國(guó)期貨市場(chǎng)沖擊，高質(zhì)量完成雨雪災(zāi)害、特大地震以及奧運(yùn)期間的維穩(wěn)工作，有效防范轄區(qū)期貨市場(chǎng)各環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)，夯實(shí)基礎(chǔ)性工作，提高期貨機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)水平，從而有力地維護(hù)了轄區(qū)期貨市場(chǎng)的健康與穩(wěn)定運(yùn)行�！秉S運(yùn)成表示，尤其是“十一”后，為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)給轄區(qū)期貨市場(chǎng)帶來(lái)的沖擊，遼寧證監(jiān)局在第一時(shí)間下發(fā)了風(fēng)險(xiǎn)提示函，及時(shí)啟動(dòng)應(yīng)急預(yù)案，督促期貨公司加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制；由專(zhuān)人負(fù)責(zé)時(shí)時(shí)盯盤(pán)，采取現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查相結(jié)合的方式跟蹤重點(diǎn)公司、重點(diǎn)客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)度變動(dòng)情況，對(duì)客戶(hù)穿倉(cāng)、透支等重要信息每日進(jìn)行統(tǒng)計(jì)報(bào)告；加強(qiáng)協(xié)作監(jiān)管，及時(shí)與期貨部及保證金監(jiān)控中心溝通；要求期貨公司配合交易所采取的風(fēng)控措施，并做好與客戶(hù)的溝通。經(jīng)過(guò)一個(gè)月的嚴(yán)密監(jiān)控和督導(dǎo)防范，轄區(qū)期貨市場(chǎng)保持了穩(wěn)健運(yùn)行態(tài)勢(shì)，轄區(qū)期貨機(jī)構(gòu)風(fēng)控得力，運(yùn)行正常，未收到任何客戶(hù)有關(guān)強(qiáng)制平倉(cāng)等問(wèn)題的投訴。
近期，遼寧監(jiān)管局組成專(zhuān)門(mén)小組深入轄區(qū)有關(guān)上市公司和期貨機(jī)構(gòu)，并聯(lián)合期貨機(jī)構(gòu)深入到部分具有一定規(guī)模的非上市企業(yè)進(jìn)行調(diào)查研究，黃運(yùn)成表示在此過(guò)程中感受良多，危機(jī)與困礙之秋凸顯期貨市場(chǎng)之重要戰(zhàn)略地位，主要感受概括為以下五方面：一是進(jìn)出口企業(yè)亟待參與匯率套期保值。在此次調(diào)研中，遼寧監(jiān)管局工作人員走訪了某裝備制造企業(yè)。2008年，該公司海外市場(chǎng)增幅較大，美國(guó)是公司產(chǎn)品主要出口國(guó)家。但是，受美元貶值影響，公司前三季度匯兌損失已達(dá)1000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)全年損失近1500萬(wàn)元。這種情況是轄區(qū)出口企業(yè)所共同面臨的問(wèn)題。目前，美元仍延續(xù)著世界貨幣的角色，各國(guó)貨幣主要通過(guò)美元進(jìn)行換算，國(guó)際貿(mào)易中大宗商品交易主要是以美元進(jìn)行結(jié)算，美國(guó)出于其利益對(duì)美元匯率的調(diào)整必然連鎖帶來(lái)各國(guó)貨幣匯率和國(guó)際大宗商品價(jià)格的波動(dòng)�？梢哉f(shuō)，美國(guó)憑借美元這一最大定價(jià)權(quán)，影響著財(cái)富在全球的流動(dòng)和分配。進(jìn)出口企業(yè)若不能參與匯率套期保值，則只能被動(dòng)地承受匯率變動(dòng)給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。
二是套期保值對(duì)于企業(yè)規(guī)避價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、鎖定利潤(rùn)意義重大。仍以上述企業(yè)為例，2008年1-8月，公司主要原材料如生鐵、鋼材、焦炭等價(jià)格逐月上漲，平均每月漲幅為3%，直接導(dǎo)致生產(chǎn)成本每月增加3000多萬(wàn)元。盡管企業(yè)相應(yīng)調(diào)整部門(mén)產(chǎn)品價(jià)格，且從9月份開(kāi)始，原材料價(jià)格有所回落，但前三季度和全年成本增長(zhǎng)已成定局。由于國(guó)內(nèi)尚無(wú)該企業(yè)所需的生鐵和鋼材期貨品種，其亦未申請(qǐng)境外套保資格，面對(duì)日趨復(fù)雜莫測(cè)的原材料市場(chǎng)，只能束手以待。企業(yè)管理層強(qiáng)烈建議地方政府和監(jiān)管部門(mén)能夠?yàn)槠涮峁┯嗅槍?duì)性的關(guān)于期貨市場(chǎng)基本知識(shí)和套期保值技巧的系列培訓(xùn)。
三是期貨品種的推出與成熟有利于相關(guān)產(chǎn)業(yè)整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力的提高。受全球金融危機(jī)影響，2008年10月以來(lái)國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格普遍急挫。
從鋼鐵業(yè)的情況來(lái)看，由于缺少對(duì)沖工具，鐵礦石成本又大多鎖定在高位，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。根據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，8月份全國(guó)12家大中型鋼企出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，9月份達(dá)23家，10月份虧損面則接近60%。與此相對(duì)比，銅業(yè)企業(yè)并未陷入集體巨虧境地。這與滬銅這一品種較為成熟、銅業(yè)企業(yè)套期保值參與度相對(duì)較高并已形成較為成熟的操作模式密不可分。
四是國(guó)際大宗商品定價(jià)權(quán)問(wèn)題關(guān)系到我國(guó)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)安全。期貨市場(chǎng)在國(guó)際大宗商品定價(jià)體系中的地位日益凸顯，其在一定程度上改變了傳統(tǒng)國(guó)際貿(mào)易原有的規(guī)則，貿(mào)易商和生產(chǎn)商對(duì)價(jià)格的主導(dǎo)能力被削弱。經(jīng)過(guò)期貨市場(chǎng)的多年努力與實(shí)踐，我國(guó)在部分大宗商品定價(jià)領(lǐng)域的影響力雖有所提升，但還遠(yuǎn)未確立與我國(guó)貿(mào)易水平相適的地位。作為一個(gè)制造大國(guó)、一個(gè)原料消費(fèi)大國(guó)，如不掌握定價(jià)權(quán)，則會(huì)在國(guó)際貿(mào)易中處于被動(dòng)地位。2008年前三季度，國(guó)際原材料市場(chǎng)價(jià)格飆升，我國(guó)期貨、現(xiàn)貨市場(chǎng)大宗商品價(jià)格也隨之攀高，這導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)成本大幅增加。雖然下半年以來(lái)，大宗商品價(jià)格大幅回落，但在成本遞延周期和全球金融危機(jī)導(dǎo)致的需求萎縮的影響下，很多行業(yè)仍面臨著嚴(yán)重的集體虧損。由此可見(jiàn)，爭(zhēng)奪國(guó)際大宗商品定價(jià)權(quán)關(guān)乎到我國(guó)眾多企業(yè)的存亡，更關(guān)乎到我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與安全的大局。而培育品種體系完善、具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的期貨市場(chǎng)正是這場(chǎng)定價(jià)權(quán)之爭(zhēng)的取勝關(guān)鍵。
凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢。面對(duì)日趨復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)金融環(huán)境，中國(guó)期貨市場(chǎng)必須切實(shí)以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，從國(guó)家利益的高度出發(fā)制定遠(yuǎn)近結(jié)合的國(guó)家戰(zhàn)略，推動(dòng)期貨產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)化、國(guó)際化進(jìn)程，努力把我國(guó)期貨交易所打造成為世界性期貨交易中心，從而在國(guó)際大宗商品定價(jià)體系中建立足夠的影響。期貨市場(chǎng)發(fā)展的重大突破需要國(guó)家政策大力扶植，這包括財(cái)政和稅收政策方面的傾斜，以及在相關(guān)金融體制方面的配套改革等。
五是遼寧期貨市場(chǎng)具有廣闊的發(fā)展?jié)摿?老工業(yè)基地振興亟需期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮。遼寧已躋身于過(guò)萬(wàn)億GDP省市行列，既是全國(guó)礦業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品的重要產(chǎn)區(qū)，同時(shí)憑借成熟的產(chǎn)業(yè)鏈條也成為這些原材料的重要消費(fèi)地，這為遼寧期貨市場(chǎng)的發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)和廣闊的空間。如果說(shuō)一年前，遼寧地區(qū)的很多企業(yè)套期保值意識(shí)尚未建立，但市場(chǎng)是最好的老師，經(jīng)歷了2008年期貨市場(chǎng)的激烈震蕩，受訪的有關(guān)上市公司、非上市企業(yè)對(duì)參與套期保值的重視程度明顯提高，期貨機(jī)構(gòu)的開(kāi)戶(hù)和交易數(shù)據(jù)對(duì)此亦有印證。
遼寧經(jīng)濟(jì)的振興離不開(kāi)省內(nèi)企業(yè)整體實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力的提升。而企業(yè)的做優(yōu)做強(qiáng)，乃至在國(guó)際上建立影響力，必須借助期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，實(shí)現(xiàn)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，從而擺脫“靠天吃飯”的困局。特別是2008年以來(lái)，國(guó)際油價(jià)、糧價(jià)和重要原材料價(jià)格大幅波動(dòng)，作為全國(guó)重要的工業(yè)基地和商品糧基地，省內(nèi)眾多企業(yè)深感市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)給生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的壓力。大力發(fā)展期貨市場(chǎng)，可以為地方企業(yè)提供有效規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的渠道，并進(jìn)而鞏固和擴(kuò)大遼寧工業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，更好地服務(wù)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，為東北區(qū)域金融中心的形成積淀?xiàng)l件。
2009年：實(shí)現(xiàn)“四個(gè)轉(zhuǎn)變”，從“五方面入手”，實(shí)現(xiàn)期市繁榮與區(qū)域經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)
關(guān)于2009年的工作思路，黃運(yùn)成表示，遼寧證監(jiān)局將堅(jiān)持以黨的十七大精神為指引，深入貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，緊緊圍繞“抓住振興機(jī)遇，克服體制困難，推動(dòng)轄區(qū)資本市場(chǎng)不斷創(chuàng)新與新跨越”的活動(dòng)載體，并在此基礎(chǔ)上形成如下工作思路：一是轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，牢固樹(shù)立以發(fā)展為目的、以服務(wù)為基礎(chǔ)的意識(shí)，從世情、國(guó)情、省情出發(fā)，看大局，想長(zhǎng)遠(yuǎn)，謀劃和安排監(jiān)管工作。二是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式，推動(dòng)監(jiān)管工作方式從集中攻堅(jiān)向常規(guī)監(jiān)管的轉(zhuǎn)變，從事后查處向事前防范轉(zhuǎn)變，從粗放型監(jiān)管向集約型監(jiān)管轉(zhuǎn)變。三是轉(zhuǎn)變監(jiān)管方法，堅(jiān)持深入監(jiān)管對(duì)象，了解監(jiān)管對(duì)象，從整體上把握監(jiān)管對(duì)象的動(dòng)態(tài)變化。四是轉(zhuǎn)變監(jiān)管手段，建立行之有效的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管信息系統(tǒng)，運(yùn)用先進(jìn)的科學(xué)監(jiān)管工具，綜合現(xiàn)場(chǎng)檢查、非先查檢查以及調(diào)查統(tǒng)計(jì)等多種監(jiān)管手段，確保監(jiān)管工作的質(zhì)量與效率。
黃運(yùn)成表示，在實(shí)際工作中，遼寧證監(jiān)局主要從以下幾個(gè)方面入手：一是以風(fēng)險(xiǎn)防范為核心，扎實(shí)做好各項(xiàng)監(jiān)管工作。全面落實(shí)姜洋主席助理在“公司監(jiān)管工作會(huì)議”上的講話(huà)精神，扎實(shí)做好各項(xiàng)監(jiān)管工作。密切跟蹤、積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化；加強(qiáng)期貨公司監(jiān)管，有效防范風(fēng)險(xiǎn)；認(rèn)真貫徹落實(shí)《期貨公司分類(lèi)監(jiān)管指引（試行）》，并以此為契機(jī)，推動(dòng)轄區(qū)期貨機(jī)構(gòu)規(guī)范經(jīng)營(yíng)、做優(yōu)做強(qiáng)；夯實(shí)基礎(chǔ)性工作，提高期貨機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作程度；將服務(wù)與監(jiān)管相結(jié)合，繼續(xù)把教育做實(shí)、做透，切實(shí)做好鋼材、股指等新品種推出之前的準(zhǔn)備工作；維護(hù)投資者權(quán)益，堅(jiān)決制止各種不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)活動(dòng)，營(yíng)造公開(kāi)、公正、公平的市場(chǎng)環(huán)境。
二是以與地方政府之間的長(zhǎng)效協(xié)作機(jī)制為依托，優(yōu)化期貨機(jī)構(gòu)的發(fā)展環(huán)境。轄區(qū)期貨市場(chǎng)的發(fā)展，離不開(kāi)地方政府的理解與支持，通過(guò)定期溝通、聯(lián)合舉辦調(diào)研及研討等多種形式，加強(qiáng)與地方政府之間的溝通，使其加深期貨行業(yè)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。在此基礎(chǔ)上，探索建立長(zhǎng)效的協(xié)作機(jī)制，推動(dòng)相關(guān)配套優(yōu)惠措施的到位以及銀行等對(duì)期貨機(jī)構(gòu)的必要支持，從而實(shí)現(xiàn)期貨機(jī)構(gòu)發(fā)展環(huán)境的優(yōu)化。
三是以營(yíng)造條件為抓手，更大地發(fā)揮期貨交易所在遼寧經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用。通過(guò)聯(lián)合舉辦會(huì)議和投資者教育等多種形式，為期貨交易所與地方政府、轄區(qū)期貨機(jī)構(gòu)、套保企業(yè)之間架設(shè)合作橋梁，努力使遼寧成為期貨交易所的期貨理念宣講地、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)地、新品種調(diào)研地、交割庫(kù)設(shè)立地和投資者教育宣傳地。
四是以突出遼寧經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)為引領(lǐng)，為期貨公司在遼寧發(fā)展提供服務(wù)。遼寧監(jiān)管局一直以來(lái)力求引導(dǎo)期貨機(jī)構(gòu)根據(jù)轄區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)際與自身情況確立合理的發(fā)展定位，倡導(dǎo)期貨機(jī)構(gòu)深入挖掘地方經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，通過(guò)多種平臺(tái)，為企業(yè)深入產(chǎn)業(yè)鏈提供服務(wù)，從而在服務(wù)遼寧經(jīng)濟(jì)振興的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展。在期貨機(jī)構(gòu)的發(fā)展方面要做到四個(gè)結(jié)合：將培育與引入相結(jié)合，充實(shí)轄區(qū)期貨機(jī)構(gòu)力量；將規(guī)范與發(fā)展相結(jié)合，推動(dòng)轄區(qū)機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)；將突出區(qū)域優(yōu)勢(shì)和調(diào)整結(jié)構(gòu)布局相結(jié)合，使期貨市場(chǎng)更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)；將提高期貨機(jī)構(gòu)自身競(jìng)爭(zhēng)力和優(yōu)化外部金融環(huán)境相結(jié)合，確保轄區(qū)期貨市場(chǎng)又快又好地發(fā)展。
五是以創(chuàng)新工作形式為切入點(diǎn)，引導(dǎo)現(xiàn)貨企業(yè)利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。作為全國(guó)重要的農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)與重工業(yè)基地，2008年國(guó)際大宗產(chǎn)品價(jià)格的劇烈波動(dòng)使得遼寧眾多的能源、金屬、糧食類(lèi)生產(chǎn)、流通企業(yè)面臨巨大經(jīng)濟(jì)損失，甚至陷入經(jīng)營(yíng)困境。在全球金融風(fēng)暴影響下，未來(lái)一段時(shí)間國(guó)際大宗商品價(jià)格走勢(shì)尚不明朗，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍然較大。為推動(dòng)轄區(qū)有關(guān)企業(yè)形成科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念，遼寧證監(jiān)局通過(guò)深入企業(yè)進(jìn)行調(diào)查、了解企業(yè)套期保值的具體需求；通過(guò)聯(lián)合政府、交易所、期貨機(jī)構(gòu)舉辦會(huì)議、提供行業(yè)化與個(gè)性化培訓(xùn)，以及通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等媒體與現(xiàn)貨企業(yè)進(jìn)行直接對(duì)話(huà)與交流等形式，為其講解期貨市場(chǎng)的功能，并使其了解期貨市場(chǎng)的交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)特征和套期保值的基本技巧，取得了廣大現(xiàn)貨企業(yè)的普遍好評(píng)。
黃運(yùn)成最后表示，通過(guò)上述各方面努力，遼寧證監(jiān)局力求在監(jiān)管工作中真正實(shí)現(xiàn)五個(gè)結(jié)合，即監(jiān)管與發(fā)展、監(jiān)管與服務(wù)、監(jiān)管與維穩(wěn)、監(jiān)管與投資者利益保護(hù)、監(jiān)管與監(jiān)管干部綜合素質(zhì)提高相結(jié)合，從而在服務(wù)老工業(yè)基地振興的過(guò)程中，實(shí)現(xiàn)轄區(qū)期貨市場(chǎng)的發(fā)展與自身監(jiān)管能力及水平的全面提升。
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