期貨綜合:股指期貨采用現(xiàn)金交割
來(lái)源:育路教育網(wǎng)發(fā)布時(shí)間:2011-06-15
問(wèn):股指期貨的理論價(jià)格是如何確定的?
答:在單利計(jì)息的情況下,股指期貨的理論價(jià)格=現(xiàn)貨指數(shù)的市場(chǎng)價(jià)格×[1+(融資年利率-年指數(shù)股息率)×距合約到期的天數(shù)]。
問(wèn):股指期貨如何交割?
答:股指期貨交易采用現(xiàn)金交割方式。在現(xiàn)金交割方式下,每一未平倉(cāng)合約將于到期日結(jié)算時(shí)得以自動(dòng)平倉(cāng),根據(jù)交割結(jié)算價(jià)計(jì)算雙方的盈虧金額,通過(guò)將盈虧直接在盈利方和虧損方的保證金賬戶之間劃轉(zhuǎn)的方式來(lái)了結(jié)交易。
由于交割結(jié)算價(jià)是根據(jù)當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)格計(jì)算出來(lái)的,因而股指期貨的交割使股指期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格在合約到期日歸于一致。
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