期貨綜合：報表利潤藏玄機
來源：育路教育網(wǎng)發(fā)布時間：2011-06-15
眾所周知，由于方方面面的原因，會計還稱不上是一門十分嚴謹?shù)目茖W。特別是會計實務，還有著這樣或那樣的"漏洞"可鉆，有這樣或那樣的"擦邊球"可打。投資者在閱讀中報時一定要擦亮眼睛。
一是"寅吃卯糧"法。即利用會計政策變更進行利潤調整。例如在提取壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備以及長期投資減值準備的過程中，有的上市公司在某年年報中提取了巨額的存貨跌價準備和壞賬準備，造成當年的巨額虧損，這樣也就為其下一年度扭虧提供了較大的方便。如S玻璃公司在1999年度一次性提取房地產(chǎn)存貨跌價準備1．7億元，長期減值準備1500萬元，導致賬面虧損16970萬元。然而，正是有了這"一次虧個夠"，才有了今年中期的輕松扭虧，上市公司在發(fā)生資產(chǎn)重組、股權轉讓、領導更迭或其他重大轉變的情況下，通常都會采用此法，以便把虧損記在前面的賬上，讓新的會計年度更好地顯示出面貌改觀來。
二是"移花接木"法。即將費用先掛在"待攤費用"科目，推遲費用入賬時間以降低本期費用，然后悄悄地設法通過其它途徑消化該筆費用。如X公司1998年中報將6080萬元廣告費列入長期待攤費用，從而使其中期每股收益達0．72元，以維持其高位股價，利于公司高價配股。然后在年末由集團公司承擔商標宣傳費用，股份公司只承擔產(chǎn)品宣傳費用的方法，解決了巨額廣告費用掛賬的問題。但終因經(jīng)營不善及追溯調整，該公司1998年度每股收益減少為0．88元，而1999年度更減少為0．108元。2000年中期，該公司已拉響了"預虧"的警報。
三是"借雞生蛋"法。即利用關聯(lián)交易，調整"其他業(yè)務收入"項目，或以其他單位愿意承擔某項費用的方式減少公司本年度費用，從而增加利潤。此外還包括向關聯(lián)方出讓、出租資產(chǎn)或替關聯(lián)方托管資產(chǎn)來增加收益。這實際上是變相地將他人的收益變?yōu)樽约旱氖找�。如N電力公司就是這方面的"老手"。1998年，該公司受托對母公司下屬企業(yè)10臺發(fā)電機組進行托管經(jīng)營，實現(xiàn)凈利潤1．2億元，占當年凈利潤的56％。1999年，由于托管協(xié)議到期，此項收益一下子就減少1．4億元，但其母公司又承諾代表該公司承擔18％的企業(yè)所得稅，使得該公司在恢復按33％的所得稅率繳納企業(yè)所得稅的情況下，仍能按15％計算所得稅，1999年因此而增加凈利潤4046萬元。
四是"偷天換日"法。即提前實現(xiàn)銷售，甚至在報告日前做一手假銷售，再于報告發(fā)送日后退貨，從而虛增本期利潤。如G公司1998、1999兩年主營業(yè)務收入連續(xù)出現(xiàn)高達－5241．78萬元和－3006．44萬元的負值，導致實現(xiàn)凈利潤分別為－15582．14萬元和－5661．84萬元，原因據(jù)稱是客戶違約，終止合同，銷售返回。
五是"偷梁換柱"法。即向關聯(lián)企業(yè)收回應收賬款，同時以對該單位短期融資的方式又把此筆金額從賬面上劃給對方，給人造成關聯(lián)企業(yè)占用應收款減少的假象，同時也借機少提本期應提的壞賬準備，降低費用支出。D公司一向就是這么做的。1998年，該公司借給第二大股東和一關聯(lián)公司7．27億元，據(jù)次年1月D公司公告稱，上述二公司將支付7800萬元短期投資回報，但經(jīng)注冊會計師審核對此無法確認，導致該筆款項的巨額財務費用由D公司負擔，不僅直接影響當年利潤總額比上年大幅下降86．92％，并因追溯計提壞賬準備，導致D公司三年連續(xù)虧損。
六是"濫竽充數(shù)"法。即在資產(chǎn)重組過程中，通過固定資產(chǎn)盤盈，資產(chǎn)評估增值，資產(chǎn)或股權溢價轉讓，都可以輕易地增加利潤總額。當然，更簡捷的方法莫過于政府補貼。如T公司1999年年報披露，該公司將其所屬全資子公司手表鏍釘廠整體轉讓給公司第二大股東，轉讓價1418萬元，比賬面凈資產(chǎn)少421萬元，為此當?shù)貒Y局給予公司補貼500萬元。資產(chǎn)轉讓本來純屬企業(yè)行為，何以突然冒出一個"政府補貼"？一看T公司當年的凈資產(chǎn)收益率就明白了。1999年該公司凈資產(chǎn)收益率為6．09％，如果沒有這一筆"政府補貼"，眼看配股資格就可能保不住。顯然，500萬元政府補貼完全是為了讓T公司不要跌破"保六"的配股資格線。
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