期貨考試輔導(dǎo)資料：股指期貨交易策略（四）
來(lái)源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時(shí)間：2009-11-27
跨市套利是在不同的市場(chǎng)之間的套利交易行為。尤其是當(dāng)同一股指期貨合約在兩個(gè)或更多的交易所進(jìn)行交易時(shí)，由于區(qū)域間的時(shí)區(qū)差別和地理差別，各合約間存在一定的價(jià)差關(guān)系。例如日經(jīng)225指數(shù)期貨合約分別在大阪證券交易所（OSE）、新加坡交易所（SGX）和芝加哥商業(yè)交易所（CME）上市交易。三種期貨合約的標(biāo)的資產(chǎn)都是日經(jīng)225指數(shù)，但合約乘數(shù)、報(bào)價(jià)單位及交易時(shí)間不盡相同。其中，大阪證券交易所上市的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，以日元報(bào)價(jià)，合約乘數(shù)為1000日元/指數(shù)點(diǎn)。新加坡交易所和芝加哥商業(yè)交易所則既有日元報(bào)價(jià)的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，又有美元報(bào)價(jià)的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約；日元報(bào)價(jià)的期指合約，合約乘數(shù)為500日元/指數(shù)點(diǎn)，美元報(bào)價(jià)的期指合約，合約乘數(shù)為5美元/指數(shù)點(diǎn)。而且在芝加哥商業(yè)交易所開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)賣(mài)的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約，可以在新加坡交易所對(duì)沖平倉(cāng)，而新加坡交易所的開(kāi)始交易時(shí)間比大阪證券交易所開(kāi)市時(shí)間長(zhǎng)，這就為三個(gè)交易所的日經(jīng)225指數(shù)期貨合約的套利提供了機(jī)會(huì)和方便、快捷的交易通道。
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