股指期貨入市指南：期貨條例的主要修改內(nèi)容（一）
來源：網(wǎng)絡(luò)發(fā)布時間：2009-11-27
新條例對暫行條例的“重大修改”，首先體現(xiàn)在名稱上，即新條例在名稱上去掉了“暫行”二字，表明新條例是一部規(guī)范我國已經(jīng)進入正軌的期貨市場的法律規(guī)范，也就是說，原來為清理整頓而采取的一些臨時性措施，都被替代為適應(yīng)我國市場經(jīng)濟條件下期貨市場正常發(fā)展需要和符合國際慣例的新措施。具體主要表現(xiàn)在以下幾個方面：
（一）增加規(guī)定了金融期貨交易、期權(quán)交易的有關(guān)內(nèi)容
1999年的暫行條例只能適用于商品期貨交易，沒有明確也無法適用于金融期貨和期權(quán)交易。而且，出于當時清理整頓的需要，有些規(guī)定還與開展金融期貨交易有沖突。金融期貨交易和期權(quán)交易是我國期貨市場進一步發(fā)展并與國際接軌的必然選擇，目前國務(wù)院已經(jīng)批準在上海設(shè)立金融期貨交易所，因此，新條例第二條明確將金融期貨和期權(quán)交易納入調(diào)整范圍：“任何單位和個人從事期貨交易，包括商品和金融期貨合約、期權(quán)合約交易及其相關(guān)活動，應(yīng)當遵守本條例。”同時，為配合金融期貨的推出，新條例還刪除了暫行條例中有關(guān)金融機構(gòu)不得從事期貨交易的規(guī)定，并將暫行條例中有關(guān)信貸資金和財政資金不得入市的規(guī)定修改為：“任何單位或者個人不得違規(guī)使用信貸資金、財政資金進行期貨交易。”這樣，證券公司、基金公司等金融機構(gòu)就可以進行期貨交易，為推出股指期貨等金融期貨創(chuàng)造必要條件；另外，考慮到將來推出利率期貨、外匯期貨，商業(yè)銀行等金融機構(gòu)必然廣泛參與，同時也為那些獲得農(nóng)發(fā)行貸款支持的國有糧棉企業(yè)進入期貨市場進行套期保值清除法律障礙，對有關(guān)信貸資金等規(guī)定的修改是十分必要的。至于商業(yè)銀行、保險公司等金融機構(gòu)能否從事、如何從事期貨交易，要按照《商業(yè)銀行法》、《保險法》以及相關(guān)主管部門的規(guī)定執(zhí)行。
此次修訂，仍然堅持對我國期貨市場實行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理體制，明確了中國證監(jiān)會對商品和金融期貨市場實行集中統(tǒng)一監(jiān)管，為期貨市場長遠發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，有利于解決期貨市場的分割和多頭監(jiān)管的問題，也能夠有效避免再次出現(xiàn)類似我國上世紀九十年代期貨市場由于多頭批設(shè)、交叉監(jiān)管導(dǎo)致的混亂局面。同時，也有利于維護國家整個金融市場的健康、穩(wěn)定、協(xié)調(diào)發(fā)展，保證期貨監(jiān)管工作的有效性、權(quán)威性和針對性，切實強化對市場的風(fēng)險管理。當然，堅持和維護集中統(tǒng)一的監(jiān)管體制并不排斥與其他金融監(jiān)管部門之間的協(xié)作，新條例明確規(guī)定：“國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)當與有關(guān)部門建立監(jiān)督管理的信息共享和協(xié)調(diào)配合機制”。
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